Η έκδοση νέων κεφαλαίων για την Τράπεζα Κύπρου παραπέμπει τα μη εξυπηρετούμενα σε βάθος χρόνου

Αν είναι κάτι που πρέπει να μας κάνει χαρούμενους είναι το ενδεχόμενο άντλησης ενός σημαντικού ποσού χρημάτων από την Τράπεζα Κύπρου για σκοπούς ενίσχυσης της κεφαλαιακής της βάσης.  Η προοπτική αυτή έχει τεράστια σημασία για την σταθερότητα του τραπεζικού συστήματος, την ενίσχυση της εμπιστοσύνης των καταθετών σε ολόκληρο το τραπεζικό σύστημα, την βέλτιστη διαχείριση των μη εξυπηρετούμενων δανείων σε βάθος χρόνου, και την ενίσχυση της ρευστότητας της τράπεζας.  Πολύ περισσότερο από όλα όμως, η εξέλιξη αυτή είναι πολύ θετική για την Κυπριακή οικονομία και τις άμεσες ξένες επενδύσεις, τις οποίες τόσο πολύ έχουμε ανάγκη, καθώς η εγχώρια ζήτηση δεν μπορεί από μόνη της να βγάλει την οικονομία από την ύφεση.  Χωρίς άμεσες ξένες επενδύσεις (αλλά βιώσιμες επενδύσεις) η ανάκαμψη θα αργήσει.  Με τα σημερινά δεδομένα, η κεφαλαιακή επάρκεια της Τράπεζας Κύπρου είναι μεταξύ 9% και 10% , ενώ η απαίτηση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας είναι στο 8%.  Όταν ολοκληρωθούν τα τεστ αντοχής που διεξάγονται αυτή την περίοδο για τις 280 συστημικές τράπεζες της ευρωζώνης, το ενδεχόμενο ανάγκης επιπρόσθετων ιδίων κεφαλαίων από την Τράπεζα Κύπρου είναι ορατό.  Θα μπορούσε η Τράπεζα να αναμένει μέχρι το Σεπτέμβριο για να διαπιστώσει πόσα κεφάλαια θα χρειαστεί και μετά να προχωρήσει με τη έκδοση νέων μετοχών.  Επειδή όμως οι σημερινές συγκυρίες στις αγορές ευνοούν την έκδοση νέων μετοχών, λόγω των πολύ χαμηλών επιτοκίων στις αγορές ομολόγων, η Κεντρική Τράπεζα ζήτησε από την Τράπεζα Κύπρου να προχωρήσει άμεσα με έκδοση μετοχών και να αντλήσει ένα δισεκατομμύριο από ξένους επενδυτές.  Το ποσό αυτό θα είναι μάλλον ψηλότερο από το ποσό που θα χρειαστεί  Τράπεζα Κύπρου για την πλήρη ανακεφαλαιοποίηση της μετά τα τεστ αντοχής του καλοκαιριού.  Το υπόλοιπο ποσό θα λειτουργεί ως ασφαλιστική δεικλίδα σε περίπτωση επιδείνωσης των μη εξυπηρετούμενων δανείων ενώ παράλληλα, θα ενισχύσει επίσης και τη ρευστότητα της Τράπεζας.  Όπως αναφέρθηκε πιο πάνω, μια ενδεχόμενη αύξηση κεφαλαίου ύψους €1 δις στην Τράπεζα Κύπρου ή έστω και μισό δις, θα έχει σημαντικά οφέλη τόσο για την ίδια την Τράπεζα, το τραπεζικό σύστημα στο σύνολο του και την οικονομία.  Ένα πολύ σημαντικό όφελος που χρειάζεται περαιτέρω επεξήγηση είναι η σημαντική μείωση του κινδύνου που διατρέχει η Τράπεζα λόγω των μη εξυπηρετούμενων δανείων.  Ενδεχόμενη αύξηση ή επιδείνωση στα μη εξυπηρετούμενα δάνεια προκαλεί ζημιές στην Τράπεζα, οι οποίες μειώνουν τα κεφάλαια της και συνεπώς την κεφαλαιακή επάρκεια της.  Αν οι ζημιές λόγω μη εξυπηρετούμενων δανείων  μειώσουν την κεφαλαιακή επάρκεια της Τράπεζας κάτω από το 8%, τότε η Τράπεζα θα χρειαστεί επιπρόσθετα κεφάλαια.  Με την άντληση €1 δις ευρώ, η Τράπεζα θα έχει αποθέματα ιδίων κεφαλαίων τα οποία θα της δώσουν χρόνο να διαχειριστεί καλύτερα τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια της.  Το πρόβλημα των μη εξυπηρετούμενων δανείων δεν επιλύεται με την άντληση επιπρόσθετων ιδίων κεφαλαίων, αλλά παραπέμπει την επίλυση του τεράστιου αυτού προβλήματος σε βάθος χρόνου.

Μάριος Μαυρίδης, οικονομολόγος, βουλευτής Κερύνειας